交易策略

铁矿石期货的月间结构并非随机波动，港口库存与高炉开工率的季节性变化是理解近远月价差的重要线索。本文从合约规则出发，梳理钢厂补库与去库节奏下的分析框架，帮助投资者建立观察月间结构的系统视角。

股指期货跨品种套利并非简单价差交易。本文以IF与IH为例，从合约乘数、名义价值配比、保证金占用、分红季基差调整到展期成本，梳理一套可落地的核算框架。

焦煤处于供给收缩预期与需求走弱现实的夹缝中，单边信号偏弱。本文梳理区间边界参照、仓位规则与产业链套保框架，帮助交易者建立可执行的风控纪律。

以上期所FU与LU两个独立品种为核心，梳理高低硫价差交易的驱动因素、跨品种套利逻辑与保证金管理要点，并给出新加坡船燃需求与原油成本端的观察框架。

金银比处于高位时白银相对黄金被低估，叠加光伏、电子等工业需求支撑，白银期货具备相对价值与产业逻辑双重看点。本文从金银比、工业属性与美联储议息窗口切入，梳理一套不追单、分批布局的策略框架。